Lecciones de Logan Roy

12 de agosto, 2023

¡Feliz sábado!

Buenos días, búhos, y bienvenidos a otro sábado de inversión.

El día de hoy hablaremos sobre:

• ¿Qué nos puede enseñar la serie Succession?

• ¿Qué es una tasa libre de riesgo?

• ¿Cuáles pasos debemos seguir para invertir en el negocio de un amigo?

Así que, comencemos.

💡 CONSEJOS FINANCIEROS

¿CÓMO INVERTIR EN EL NEGOCIO DE UN AMIGO?

Si algo les puede decir este búho es que ser emprendedor es de las cosas más lindas que existe. Es como obtener un doctorado en cómo hacer negocios, dado que hay tanto que aprender para desarrollar una idea que, al final, aunque fracase, enseña muchísimo. No por nada, los grandes emprendedores fracasan en sus primeros dos negocios, pero… la tercera es la vencida.

Sin embargo, existen maneras de recortar este proceso: invertir en alguien que ya ha comenzado el camino. Porque no todos estamos llamados a emprender, pero podemos tomar otro rol, que es el del inversionista.

Y es que, búhos, los negocios necesitan efectivo y, dependiendo del tipo de negocio, se convierte en una necesidad. Así, los negocios que tienen un alto inventario, necesitan un alto nivel de efectivo para desarrollarse.

Kiyosaki comenta sobre esto en su libro El toque de Midas, donde dice que para su negocio de billeteras necesitaba mucho efectivo, porque necesitaba pedir con antelación el material.

De ahí viene la oportunidad de invertir en un negocio. Y la primera pregunta es cuánto pedir de retorno por nuestra inversión y cuánto tiempo deberíamos dar nuestro dinero. Es aquí donde les brindamos una serie de pasos:

Paso 1: Hacer un due dilligence
Un due dilligence es un concepto bonito para decir que tienen que conocer el negocio de arriba a abajo y de abajo para arriba. Esto es sentarse con su amigo y ver si lo que está mencionado es cierto, si el negocio está siendo rentable y si se ve una estrategia de largo plazo. Si son fans de la serie Succession, pueden ver el capítulo 2 de la segunda temporada, titulado Vaulter, y entenderán este criterio.

Paso 2: Analizar cuánto se necesita y conversar sobre cómo les será devuelto
Cada inversión tiene un retorno y tienen que pensar si el riesgo vale la pena. En este caso, un bono del tesoro, probablemente hoy rondará por el 4% neto, así que si su amigo les ofrece un 3%, entonces, no tiene sentido invertir en el negocio. Lo segundo es establecer una tasa de retorno y para ello les sugerimos nuestro video de Damodaran sobre la tasa libre de riesgo. Es importante entender la relación entre el retorno que deseen y el que recibirán.

Paso 3: Aceptar que el dinero se puede perder
No todos los negocios sobreviven, si no, tendríamos a Blockbuster y a Netflix coexistiendo al mismo tiempo. La realidad es que quien no innova, quien no se adapta y quien no se desarrolla está destinado a la quiebra. Así que también analicen si la amistad vale el enojo y, como cualquier inversión, piensen si es importante para ustedes el dinero. Si no quieren lidiar con estas probabilidades, lo mejor es no invertir.

Así que estos son los pasos para invertir en el negocio de un amigo, búhos. Recordemos que existen grandes resultados históricos sobre aquellos que han invertido en el negocio de un amigo, pero también hay amistades que se han roto en el proceso.

Como repetimos en El Búho, no pueden invertir sin involucrarse. Si quieren invertir sin involucrarse, de una vez les avisamos que probablemente el tema no irá bien.

Para invertir necesitan involucrarse porque las inversiones pueden cambiar de un momento a otro. Así que, si van a meterse de cabeza y saben que el dinero se puede perder, adelante. También pueden haber grandes retornos, pero solo si se involucran.

📖 RECURSOS FINANCIEROS

LA TASA LIBRE DE RIESGO

Hemos hablado varias veces de Damodaran, el profesor de la Universidad de New York que enseña en YouTube lo mismo que en sus clases, por la que se pagan miles de dólares. Hoy les recomendamos la cátedra sobre la tasa libre de riesgo, que es impresionante sobre el riesgo, sobre la lógica que existe detrás del cálculo y la razón por la que calculamos de esta manera el riesgo. El video pueden verlo aquí.

📖 VIDEOS FINANCIEROS

STEVE JOBS EN LA UNIVERSIDAD DE STANFORD

Este búho ha estado binging la serie Succession, en específico por las siguientes razones.

1. Aunque por momentos son desalmados, los negocios al final se miden por rentabilidad y la serie es clara sobre este proceso. Hay momentos en la serie en los que se enseña que una persona puede tener una mejor posición al inicio de una negociación, pero que luego su negociación cae. Vale la pena aprender que, como en la vida y en las inversiones, un día pueden estar en la montaña y el otro en el cielo. Por tanto, aprendemos de la importancia de la humildad.
   

2. El segundo consejo es el de analizar las inversiones. El personaje principal envía a sus hijos a saber cómo es que se encuentran las inversiones. Porque, el que desconoce no tiene la calidad para juzgar. Así que a aprender de esta buena práctica.

📖 FRASE FINANCIERA

Existe una frase que se menciona en Succession: "You have to burn to churn", que significa que se tiene que invertir para obtener retornos.

Hay una idea de que los negocios no necesitan dinero y se descuidan, pero tenemos que invertir para retornar.

• Sí

• No

• Depende

¡CONVIERTE A TUS AMIGOS EN BÚHO!

Refiere a tus familiares y amigos para ganarte premios de El Búho. Copia y pega tu link personal a continuación para compartir el boletín: https://www.elbuhogt.com/subscribe?ref=PLACEHOLDER.

En la siguiente edición:

Miércoles: ¿Son todas las inversiones seguras?
Sábado: ¿Cómo invertir como familia?

Hasta pronto,

Respuesta: Depende, si creen en el negocio, si lo han estudiado, si saben del riesgo, si entienden que pueden perder dinero, entonces, sí.